近期，随着地产政策频频发力，建材行业迎来转机。新房销售降幅逐步收窄，二手房销售占比持续提升，存量改造对行业的带动作用日益显现。在这一背景下，建材行业有望迎来复苏，水泥、玻纤等细分领域价格有望大幅反弹。

　　上半年以来，地产政策持续加码，新房销售降幅逐步收窄。这一趋势将首先利好消费建材板块。若地产销售企稳，将改善建材企业资金链，前期应收账款拖累较大及减值计提较多的企业有望率先受益奇异果体育app官网。从中长期来看，具备品牌、渠道、品类优势的龙头公司竞争力将持续提升，业绩成长性值得期待。

　　24年上半年，水泥行业盈利底部将逐渐夯实。当前水泥行业整体亏损严重，预计头部央企国企将调整竞争策略，加大推涨力度。同时，新开工已接近底部，地产需求拖累逐步减弱。错峰生产作为短期内最有效的奇异果体育app官网供给侧调控手段，将助推水泥价格回升。中长期来看，超低排放和产能置换政策趋严，有望进一步优化行业格局。

　　玻纤行业正迎来新一轮景气周期。预计24年上半年国内玻纤实际消费量同比增长14%，出口同比增长约22%。尽管新增产能有所增长，但实际产能冲击较低。值得关注的是，电子纱/电子布受益于AI手机、AIPC等新品发布，消费电子行业景气度提升，23/24年产能冲击较少，价格上涨动能优于粗纱。

　　总的来说，在地产政策红利释放的背景下，建材行业有望迎来全面复苏。水泥、玻纤等细分领域价格反弹可期，龙头企业有望率先受益。投资者可重点奇异果体育app官网关注前期跌幅较大、当前估值较低的优质建材企业，把握行业复苏带来的投资机会。